How To Trade Alternativer Utløp

LES DE VIKTIGE OPPLYSNINGER Nedenfor. Viktig merknad: Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, vennligst les Karakteristikkene og Risikoen for standardiserte alternativer før du begynner tradingalternativer. Det er også spesifikke risikoer knyttet til dekket samtaleskriving, inkludert risikoen for at den underliggende aksjen kan selges til utnyttelseskursen når den nåværende markedsverdien er større enn utøvelseskursen som forfatteren vil motta. Videre er det spesifikke risikoer knyttet til handelsspread, inkludert betydelige provisjoner, gebyrer og avgifter, fordi det involverer minst to ganger antall kontrakter som en lang eller kort posisjon, og fordi spreads nesten utelukkes før utløpet. På grunn av betydningen av skattemessige hensyn til alle opsjonstransaksjoner, bør investor vurderer opsjoner konsultere skattemessig rådgiver om hvordan skatt påvirker utfallet av hver opsjonsstrategi. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav vil bli gitt på forespørsel. ETRADE-kreditter og tilbud kan være gjenstand for amerikansk kildeskatt og rapportering til salgsverdi. Skatter knyttet til disse tilbudene er kundens ansvar. Provisjoner for aksje - og opsjonshandler er 9,99 med en 75 avgift per opsjonskontrakt. For å kvalifisere seg til 7,99 provisjoner for aksje - og opsjonshandler og en kontrakt på 75 gebyrer per opsjon, må du utføre minst 150 aksje - eller opsjonshandler per kvartal. For å fortsette å motta 7,99 aksje - og opsjonshandler og en kontrakt på 75 gebyrer per opsjon, må du utføre 150 aksje - eller opsjonshandler innen utgangen av det følgende kvartal. Innhold levert av ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management er kun for utdanningsformål. Denne informasjonen er heller ikke, eller bør tolkes, som et tilbud eller en oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer fra ETRADE Securities eller dets tilknyttede selskaper. Tredjeparts materiale blir kun gitt til utdanningsformål. Innholdet har blitt skrevet av og vil bli presentert av en tredjepart som ikke er tilknyttet ETRADE Financial Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper. ETRADE Financial Corporation og dets partnere er ikke ansvarlige for innholdet. Hverken ETRADE Financial Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper er tilknyttet tredjepart som gir dette innholdet. Ingen presentert informasjon utgjør en anbefaling fra ETRADE Financial eller dets tilknyttede selskaper for å kjøpe, selge eller holde noen sikkerhet, finansielt produkt eller instrument som er diskutert deri, eller å engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Securities produkter og tjenester som tilbys av ETRADE Securities LLC, medlem FINRA SIPC. Systemrespons og kontotilgangstid kan variere på grunn av en rekke faktorer, inkludert handelsvolumer, markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. 2017 ETRADE Financial Corporation. Alle rettigheter reservert. ETRADE Copyright policy6 Alternativer Utløpsdag Feller for å unngå Donrsquot Fall offer for disse feilene Valg utløper. Når du selger alternativer, er det en forventet hendelse. Når du eier alternativer, er det noe å frykte. Minst thatrsquos hvordan de fleste ser utløpsdag. Hvis du handler alternativer, er det ting du må vite, og skritt du bør ta for å unngå ubehagelige overraskelser den tredje fredag ​​i hver måned. (Egentlig utløp er påfølgende morgen, men for vårt formål her, er det bare en teknikk.) Irsquom skal gi deg noen tips for å håndtere opsjoner utløpsdag. Fortsett å lese for å forsikre deg om at du ikke blir fanget i noen av disse utløpsfeltene. Hvordan administrere utløpsalternativer Posisjoner Som du vet, er den tredje fredagen i hver måned kjent som ldquoexpiration fredag, rdquo og Irsquod liker å snakke med deg om hvordan du Behandle posisjonene dine under denne svært aktive tiden for opsjonshandlere. Lukking mot å trene Som en opsjonskjøper, enten det gjelder anrop eller setter, har du rett, men ikke forpliktelse når det gjelder hvordan du vil gå ut av en valgposisjon. Dette betyr at når som helst i løpet av opsjonsperioden. Du kan velge å enten: Lukk posisjonen din og bank fortjenesten eller begrense tapene dine, eller du kan ldquoexercise, rdquo som betyr at du forteller megleren at du vil kjøpe aksjer ved opsjonsslaget (hvis det er et anropsalternativ) eller selg aksjer på streiken (hvis itrsquos et put-alternativ). Mange kjøper alternativer med en av to intensjoner: De kan bli lange (kjøpe) en aksje (hvis de kjøpte en samtale) eller ldquoputrdquo (selge) deres eksisterende lange aksjer (hvis de kjøpte et sett) til noen andre til strykprisen på deres respektive alternativer. Men husk, hvis du donrsquot vil våkne mandag morgen etter utløpet med en aksjeposisjon som du kanskje eller kanskje ikke vil ha (eller at du kanskje eller kanskje ikke har råd til), må du på forhånd gi din megler beskjed om at du gjør det ikke ønsker å utøve alternativet hvis det er ferdig med penger. Enda bedre kan du lukke alternativet (dvs. ldquosell til closerdquo) direkte. På den måten, så snart bestillingen er fylt, er handelen helt stengt, og du har ikke noe mer å gjøre med alternativet eller den underliggende aksjen. Men hva om den posisjonen var lønnsom, og du gikk rett og slett ut av tiden med din handel. Rullende din valgposisjon Når du er i vinnende stilling, og det ser ut til at posisjonen skal fortsette i din favør, men tiden løper ut På grunn av utløpet må du donutsquot si farvel til ditt vinnende strek. Når du vil fortsette å dra nytte av en posisjon som går i din favør, har du muligheten til å låse i fortjenesten mens du utsetter deg for ytterligere oppside med en teknikk kalt ldquorolling. rdquo Faktisk må du ikke vente til utløpsugen til ldquoroll. dquo Hvis du kommer til å sitte på et godt fortjeneste i et alternativ som utløper seks måneder fra nå, er det ingen grunn til at du bør vente seks måneder for å lukke posisjonen din og risikere å miste ut på alle gevinster yoursquove laget. Når du ruller, banker du fortjenesten din og bruker den opprinnelige investeringskapitalen til å kjøpe et annet alternativ i en ytterligere utløpsmåned. Hvis aksjene fortsetter å øke, kan du ringe dine anrop til en høyere strykpris, eller ldquoroll downrdquo til en lavere streik hvis du har spørsmål om å sette. Du kan holde momentet i gang så lenge lageret ditt går (eller faller). Med andre ord har du en utrolig mulighet til å låse inn fortjenesten og begrense risikoen, samtidig som du beholder samme størrelse. Når mine aksjehandlervenner forteller meg hvor mye bedre aksjer er enn alternativer, påminner jeg dem om å rulle for å beskytte fortjenesten i en vinnende posisjon og bli lokalisert for mer fortjeneste (som du kan gjøre med andre sikkerheter enn alternativer). Og jeg vinner det argumentet hver gang Rolling jobber for lange alternativer, men hva med når du selger alternativer mot en lang lager (eller opsjon) posisjon for å generere inntektsutløp og opsjonsforfattere Når du selger alternativer mot dine lange aksjer (eller andre lange alternativer ) for å samle premie mens aksjene står stille eller bare beveger seg sakte, gjør du det for å dra nytte av tidsforfall (dvs. erosjon av ekstrinsic verdi som skjer raskest når utløpet trekkes nær). Du samler premie når du starter posisjonen (det vil si at du kan åpne opsjonen). Og hvis stillingen fungerer til din fordel, vil verdien av alternativet avta. Irsquom er alltid overrasket over å høre alternativ selgere diskutere om å lukke posisjonen før utløpet (dvs. å lukre til closerdquo alternativet) eller bare la det ldquoexpire worthlessrdquo hvis stillingen går som forventet og alternativverdien avtar. Først av alt, hvis du befinner deg i en dekket samtaleposisjon, er det en repeterende strategi som du gjør måned etter måned. Så det burde ikke være et problem å lukke ut den utgående posisjonen før du starter den nye. Men hvis du planlegger å fortsette stillingen (jeg kan spørre, hvorfor ikke), er risikoen for at det IKKE utløper verdiløs, hvorfor du lukker posisjonen. I stedet for å se og vente på muligheten til å utløpe, er itrsquos best å kjøpe den tilbake. Sjansen er, yoursquove fikk lionrsquos andel av verdien ut av alternativet, så itrsquos faktisk bra å kjøpe det tilbake for et lite tap. Volatilitet har en tendens til å hente ut i løpet av utløpsuge, ettersom handelsmenn og investorer tar sine gamle stillinger til styret, og blir reposisjonert i nye utløpsmåneder. Dette kan faktisk slå prisen på alternativet ditt i feil retning. Hvis aksjen handler nær valgmuligheten, tar du stor risiko for å forlate posisjonen til skjebnen til utløpsgudene. Den forrige måneden, at-the-money streik optionsrsquo prisene kan endres veldig raskt. Med andre ord, alternativet kan være verdt 10 cent nå, men kan skyte opp til 1 går inn i utløpet. Det er fare for at du kan ha mdash og bør ha mdash fjernet fra bordet. Dette gjør at saken ikke venter til klokka 03:59. Øst på fredag ​​for å ringe din megler for å lukke øvelsen mot oppdrag Tidligere snakket vi om ldquoexercise, rdquo som er buyerrsquos right mdash, men kjøperen er ikke forpliktet til å trene. Så, hvem er forpliktet i kjøperforholdet Det er den enkelte som solgte opsjonen som er forpliktet til å oppfylle forpliktelsen de ble betalt for å ta på seg. Med opsjoner i amerikansk stil (de fleste aksjer) har opsjonskjøpere rett til å utøve sitt valg når som helst i løpet av kontraktsperioden som selgerne får tildelt når en kjøper øvelser. Som vi så i vårt eksempel på dekket samtaler, selger alternativet selgeren samtaler mot en lang aksjeposisjon. Du donrsquot vil alltid være korte alternativer med mindre du har noen type sikring i tilfelle posisjonen går mot deg. Den overbygde samtalen strategi brukes best på en aksje som er i en langsom sliping opptrend. Som samtaleforfatter kan du også tjene på om aksjen forblir stille, eller om den beveger seg litt ned. Men hvis samtalen beveger seg i penger ved utløpet (dvs. i stedet for å falle i verdi, begynner det å få egenverdi, eller hvor mye det er i penger), risikerer du å ha noen som kjøpte det samme alternativet vil utøve det, noe som betyr at du som selger måtte selge aksjer til dem til strike-prisen. Den gode nyheten Du eier aksjene og kan oppfylle forpliktelsen. De dårlige nyhetene Yoursquore ut av din posisjon Nå, donrsquot skylder meg megleren for å ta deg ut av din posisjon. Itrsquos faktisk Options Clearing Corp (som garanterer begge sider av en handel) som tar folk som er kort det alternativet og gjør en ldquorandom lotteryrdquo å avgjøre hvem som vil oppfylle buyerrsquos forpliktelse. For å unngå oppdrag, kan du når som helst kjøpe tilbake ditt korte alternativ. Hvis du trengte en annen grunn til å lukke ut dine utløpsalternativer, husk at hvis ditt korte alternativ er i penger og du ennå ikke har blitt tildelt, vil du være ved utløpet. Utløp betyr ikke muligheten går ut Alternativer utløp høres mye skremmere enn det egentlig er. Prøv å tenke på det i et mer positivt og realistisk lys: Utløpet skal fungere som din påminnelse om å ldquoclean houserdquo på opsjonskonto. Du trenger ikke å se markeder fra øyeblikk til øyeblikk så lenge du kommer til å åpne, men det lønner seg å sjekke inn oftere enn du ville med dine langsiktige beholdninger. Som en opsjonsinvestor bruker du mindre penger til å kontrollere samme størrelse posisjon i en aksje for å fange gevinster mye raskere enn den tradisjonelle aksjeinvestoren kan noensinne kunne se. Du donrsquot ønsker å gå glipp av muligheten til å bankere fortjeneste mens du har dem, for å justere tapte stillinger mens therersquos fortsatt er noe igjen å jobbe med, og å bli reposisjonert for enda bedre avkastning i ukene og månedene som kommer. Når du tror ldquoexpiration, tror rdquo ldquoopportunitiesrdquo å tjene mer penger. Artikkel skrevet ut fra InvestorPlace Media, investorplace201208options-expiration-how-to0manage-expiring-options-stillinger. copy2017 InvestorPlace Media, LLCDiscover hvordan du handler alternativer i et spekulativt marked. Forstå grunnleggende Et langt alternativ er en kontrakt som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge underliggende sikkerhet eller råvare på en bestemt dato og pris. Det er ingen forpliktelse til å kjøpe eller selge i kontrakten, men rett og slett retten til å gjøre kontrakten, dersom kjøperen bestemmer seg for å gjøre det. Et alternativ som gir deg rett til å kjøpe kalles en ldquocall, rdquo, mens en kontrakt som gir deg rett til å selge kalles et sett. Omvendt er et kort alternativ en kontrakt som forplikter selgeren til enten å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten til en bestemt pris, gjennom en bestemt dato. Når kjøperen av et langt alternativ utfører kontrakten, er selgeren av et kort alternativ tildelt, og er forpliktet til å handle. For å gjøre dette klarere, bruk letrsquos en ekte verden analogyhellip Letrsquos si din sjanse å handle for en antikke bestefars klokke og finne den perfekte til riktig pris: 3.000. Men du har vant kontanter i ytterligere tre måneder. Du snakker med eieren, og han godtar å selge den til den prisen på tre måneder med en bestemt utløpsdato, men du må betale 100 for ham å godta kontrakten. Etter tre måneder har du pengene og kjøper klokken til den prisen. Men kanskje itrsquos oppdaget at klokken var eid av Theodore Roosevelt, noe som gjør det verdt 10.000. Du har rett til å utøve opsjonen din og kjøpe den for 3000, som gir deg et overskudd på 6.900 (minus transaksjonskostnader). På den annen side sier letrsquos at det ikke er noe antikt i det hele tatt, men en banke verdt bare 500. Det er ingen forpliktelse til å utøve ditt valg og kjøpe det på 3000, slik at du kan velge å ikke kjøpe det i det hele tatt og bare la kontrakten utløpe. Selv om du fortsatt er ute av 100, har du i det minste ikke stakk med en klokke som er verdt en brøkdel av det du betalte for det. Fra alternativet selgerperspektivet, i det første scenariet får han 100, men blir senere tvunget til å selge klokken til mindre enn sann markedsverdi. I det andre scenariet holder han klokken, og de 100 du betalte i premie. Hvis du forstår dette konseptet som det gjelder verdipapirer og varer, kan du se hvor fordelaktig det kan være å handle alternativer. For en relativt liten mengde kapital kan du inngå opsjonskontrakter som gir deg rett til å kjøpe eller selge investeringer til en fast pris på en fremtidig dato, uansett hva prisen på den underliggende sikkerheten er i dag. Trading Options Noen ting å vurdere før trading alternativer: Utnyttelse. Kontroller en stor investering med en relativt liten sum penger. Dette gir sterk potensiell avkastning, men du bør være klar over at det også kan føre til betydelige tap. Fleksibilitet: Alternativer lar deg spekulere i markedet på en rekke måter, og bruk en rekke kreative strategier. Det finnes et bredt utvalg av opsjons kontrakter tilgjengelig for handel for mange underliggende verdipapirer, for eksempel aksjer, indekser og til og med terminkontrakter. Sikring: Hvis du har en eksisterende posisjon i en vare eller lager, kan du bruke opsjonskontrakter for å låse urealiserte gevinster eller minimere tap med mindre startkapital. Velge en handelsplattform Med en TD Ameritrade-konto har yoursquoll tilgang til opsjonshandel på vår webplattform, samt på våre to mer omfattende plattformer: Trade Architect. og thinkorswim. Trade Architect er ideell for de handelsmenn som først starter med alternativer. Den har grunnleggende verktøy, for eksempel PampL-diagrammer, alternativer for strategiske kjedefiltre og andre verktøy som kan gi deg ideer og evne til å teste din strategi. Thinkorswim-plattformen er for mer avanserte opsjonshandlere. Den har eliteverktøy og lar deg overvåke opsjonsmarkedet, planlegge strategien og implementere det på et enkelt, brukervennlig, integrert sted. Også, hvis du planlegger å delta i komplekse alternativer handler som har tre eller fire ldquolegs, rdquo eller sider av en handel, thinkorswim kan være riktig for deg. I tillegg har TD Ameritrade mobil handelsteknologi, slik at du ikke bare kan overvåke og administrere alternativene dine, men handle kontrakter rett fra smarttelefonen, mobilenheten eller iPad. Utvikle en handelsstrategi Som enhver form for handel, er det viktig å utvikle og holde fast i en strategi som fungerer. Traders har en tendens til å bygge en strategi basert på enten teknisk eller fundamental analyse. Teknisk analyse er fokusert på statistikk generert av markedsaktivitet, som forrige priser, volum og mange andre variabler. Kartlegging og annen lignende teknologi brukes. Fundamentalanalyse fokuserer på å måle en investmentrsquos verdi basert på økonomiske, finansielle og Federal Reserve data. Mange handelsfolk bruker en kombinasjon av både teknisk og grunnleggende analyse. Enten du bruker teknisk eller grunnleggende analyse eller en hybrid av begge, er det tre kjernevariabler som kjører opsjonsprising for å huske på når du utvikler en strategi: Pris på underliggende sikkerhet eller råvare Tid til utløp Implisitt volatilitet basert på markedspåvirkning og fremtidsutsikter Med både Trade Architect og thinkerswim har yoursquoll verktøy for å hjelpe deg med å analysere disse variablene og mer. Yoursquoll finner også masse tredjeparts grunnleggende forskning og kommentarer, samt mange ideegenereringsverktøy. Du kan til og med ldquopaper traderdquo og praktisere din strategi uten å risikere kapital. I tillegg kan du utforske en rekke verktøy for å hjelpe deg med å formulere en opsjonshandelsstrategi som fungerer for deg. Du kan også kontakte en TD Ameritrade Options Spesialist når som helst via chat, på telefon 866-839-1100 eller via e-post 247.